Whistleblowing
Invitation To Tender 
From left: Group Chief Executive Officer, Dato’ Haris Fadzilah Hassan and Group Chief Financial Officer, Dato’ Mohd Hairul Abdul Hamid
Kuala Lumpur, 17 November 2020: FGV Holdings Berhad (FGV) recorded a profit before zakat and tax (PBZT) of RM173 million for the third quarter ended 30 September 2020, a significant improvement from a loss before zakat and tax (LBZT) of RM363 million in the previous corresponding quarter. The improved financial performance was largely due to higher crude palm oil (CPO) price realised and lower losses in the Sugar Sector.
For the period under review, CPO price averaged RM2,645 per metric tonne (MT), which was higher than the average CPO price realised in 3Q FY2019 of RM1,983 per MT. The Group’s revenue for the period increased significantly to RM3.99 billion, compared to RM3.55 billion in 3Q2019.
“I am pleased to report the second consecutive quarter of positive results for FGV. While CPO production is in line with national production, FGV’s fresh fruit bunches (FFB) production continues to outpace national production attributed to improving crop recovery and higher mature areas,” said Group Chief Executive Officer, Dato’ Haris Fadzilah Hassan.
For the quarter under review, the Plantation Sector recorded PBZT of RM239 million, a significant improvement from a LBZT of RM73 million in the previous corresponding quarter. This was achieved on the back of improved CPO margin in tandem with higher CPO price per MT.
In the upstream segment, FFB production increased by 9% to 1.35 million MT compared to 1.24 million MT in 3Q FY2019. This was primarily due to improved crop recovery and higher mature hectarage.
Despite a 3% increase in CPO production from 0.83 million MT in 3Q FY2019 to 0.86 million MT in 3Q FY2020 resulting from increased FFB processed, there was a marginal drop in the CPO oil extraction rate (OER), affected by unfavourable weather conditions in the East Coast, Southern Peninsular and Sabah. Meanwhile, mill utilisation factor (UF) increased to 83% in 3Q FY2020 compared to 79% in 3Q FY2019 due to higher FFB volume processed.
The Group’s downstream segment registered a lower PBZT of RM23 million, compared to RM34 million in 3Q FY2019. This was impacted by the low demand for biodiesel due to the pandemic’s effects and lower share of results from Joint Venture (JV) companies.
The Sugar Sector recorded lower LBZT of RM56 million in 3Q FY2020, as compared to a loss of RM220 million in 3Q FY2019. This reduced loss was a result of higher sales revenue attributed to better volume in industry and export segments as well as higher export premium.
“The sugar business recorded lower LBZT in 3Q FY2020 due to higher gross profit margin with improved production costs. The improvements were partially offset by write-off and impairment of bearer plants due to a fire incident in Chuping land, Perlis, and change of accounting treatment on the same assets due to cancellation of sales. Operationally, the UF improved to 52% due to capacity consolidation resulting in lower refining cost, better refined sugar processing yield and reduced sales and distribution costs,” Haris Fadzilah said.
The performance of the logistic business declined by 12% and recorded a PBZT of RM18 million compared to RM21 million in 3Q FY2019. This was due to lower bulking throughput, offset by higher volume transported for fast-moving consumer goods (FMCG). Transport volume grew by 2% due to an increase in cargo tonnage carried, while bulking volume decreased by 5% due to lower throughput from major customers and lower biodiesel handled.
Moving forward
FGV’s strategic plans to further grow and strengthen its high value-add business activities focusing on Integrated Farming and FMCG are on track, and potentially expedited to provide faster expected returns.
“Our dairy business has shown positive potential growth with fresh milk productions through our farm in Linggi, where a new fresh milk factory with a capacity of 30,000 litres per day is scheduled for completion in 1H FY2021. The farm is also undergoing upgrading work which shall be finalised by mid-December 2020, prior to the delivery of a new batch of 132-heads of heifers from Australia,” said Haris Fadzilah.
Meanwhile, FGV was granted a rice wholesale license from the Ministry of Agriculture and Food Industries (MAFI) in June 2020. FGV has commenced the planting of 28 hectares of MRQ76 fragrant rice seeds gardens in Sungai Leman, Selangor and Seberang Perak, Perak. The planted MRQ76 seeds which are scheduled to be harvested by January 2021, shall be used to commence 500 hectares of FGV’s contract farming scheme.
To strengthen its animal feed business, all of FGV’s animal feed products shall be marketed under the house brand “ALMA”, and targeted to be launched by December 2020. Three animal feed products continue to be produced by FGV (PKE8100, PKP8200 and PKP8201) with total sales of 27,448 tonnes achieved as at September 2020, with an increment of 90% against the same month last year. Two new formulations for animal feed shall be launched in 4Q FY2020.
“We expect both FFB and CPO production in 4Q FY2020 to be impacted by weather uncertainties and partial lockdown in Sabah, with the CPO price remaining strong until the end of the year,” Haris Fadzilah added.
-End-
Kuala Lumpur, 17 November 2020: FGV Holdings Berhad (FGV) mencatatkan keuntungan sebelum zakat dan cukai (PBZT) sebanyak RM173 juta untuk suku ketiga berakhir 30 September 2020, peningkatan ketara daripada kerugian sebelum zakat dan cukai (LBZT) sebanyak RM363 juta pada suku yang sama sebelumnya. Prestasi kewangan yang lebih baik ini sebahagian besarnya disebabkan oleh harga minyak sawit mentah (MSM) yang lebih tinggi dan kerugian yang lebih rendah di Sektor Gula.
Untuk tempoh yang dikaji, purata harga MSM adalah sebanyak RM2,645 per tan metrik (MT), lebih tinggi daripada harga purata MSM yang direalisasikan pada suku ketiga 2019 sebanyak RM1,983 per MT. Pendapatan Kumpulan untuk tempoh tersebut meningkat dengan ketara kepada RM3.99 bilion, berbanding RM3.55 bilion pada suku ketiga 2019.
“Saya gembira melaporkan hasil positif suku berturut-turut untuk FGV. Walaupun pengeluaran MSM sejajar dengan pengeluaran nasional, pengeluaran tandan buah segar (TBS) FGV terus melebihi pengeluaran nasional yang dikaitkan dengan peningkatan pemulihan tanaman dan kawasan yang lebih matang,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan, Dato’ Haris Fadzilah Hassan.
Untuk suku yang dikaji, Sektor Perladangan mencatatkan PBZT sebanyak RM239 juta, peningkatan yang ketara daripada LBZT sebanyak RM73 juta pada suku yang sama sebelumnya. Ini dicapai berdasarkan margin MSM yang bertambah baik seiring dengan harga MSM yang lebih tinggi per MT.
Di segmen huluan, pengeluaran TBS meningkat 9% kepada 1.35 juta MT berbanding 1.24 juta MT pada suku ketiga 2019. Ini terutamanya disebabkan oleh pemulihan tanaman yang lebih baik dan keluasan hektar matang yang lebih tinggi.
Walaupun terdapat peningkatan 3% dalam pengeluaran MSM daripada 0.83 juta MT pada suku ketiga 2019 kepada 0.86 juta MT pada suku ketiga 2020 yang disebabkan oleh peningkatan TBS yang diproses, terdapat sedikit penurunan dalam kadar perahan minyak (OER), yang dipengaruhi oleh keadaan cuaca yang tidak baik di Pantai Timur, Selatan Semenanjung dan Sabah. Sementara itu, faktor penggunaan kilang (UF) meningkat kepada 83% pada suku ketiga 2020 berbanding dengan 79% pada suku ketiga 2019 kerana jumlah TBS diproses yang lebih tinggi.
Segmen hiliran Kumpulan mencatat PBZT yang lebih rendah sebanyak RM23 juta, berbanding RM34 juta pada suku ketiga 2019. Ini dipengaruhi oleh permintaan biodiesel yang rendah disebabkan oleh kesan pandemik dan hasil bersama yang lebih rendah dari syarikat-syarikat Usaha Sama (JV).
Sektor Gula mencatatkan penurunan LBZT sebanyak RM56 juta pada suku ketiga 2020, berbanding kerugian sebanyak RM220 juta pada suku ketiga 2019. Kerugian yang lebih rendah ini disebabkan oleh perolehan penjualan yang lebih tinggi disebabkan oleh jumlah yang lebih baik dalam segmen industri dan eksport serta premium eksport yang lebih tinggi.
“Perniagaan gula mencatatkan LBZT yang lebih rendah pada suku ketiga 2020 kerana margin keuntungan kasar yang lebih tinggi dengan kos pengeluaran yang lebih baik. Penambahbaikan tersebut sebahagiannya diimbangi oleh hapusan dan rosot nilai kilang-kilang pembawa (bearer plants) akibat kejadian kebakaran di tanah Chuping, Perlis, dan perubahan pengolahan perakaunan pada aset yang sama akibat pembatalan penjualan. Secara operasi, UF meningkat 52% disebabkan penyatuan kapasiti yang mengakibatkan kos penapisan yang lebih rendah, hasil pemprosesan gula halus dan pengurangan kos penjualan dan pengedaran,” kata Haris Fadzilah.
Prestasi perniagaan logistik menurun sebanyak 12% dan mencatat PBZT sebanyak RM18 juta berbanding RM21 juta pada suku ketiga 2019. Ini disebabkan oleh daya pemprosesan pukal yang lebih rendah, diimbangi oleh jumlah yang diangkut untuk barang pengguna bergerak pantas (FMCG) yang lebih tinggi. Jumlah pengangkutan meningkat sebanyak 2% disebabkan oleh peningkatan jumlah muatan yang dibawa, sementara jumlah pukal menurun sebanyak 5% disebabkan oleh daya pemprosesan yang lebih rendah dari pelanggan utama dan pengendalian biodiesel yang lebih rendah.
Melangkah ke Hadapan
Rancangan strategik FGV untuk terus berkembang dan memperkukuhkan aktiviti perniagaan tambah nilai tinggi yang memfokuskan kepada Pertanian Bersepadu dan FMCG berada di landasan yang tepat, dan berpotensi dipercepatkan untuk memberikan jangkaan pulangan yang lebih cepat.
“Perniagaan tenusu kami telah menunjukkan potensi pertumbuhan positif dengan pengeluaran susu segar melalui ladang kami di Linggi, di mana kilang susu segar baru dengan kapasiti 30,000 liter sehari dijadualkan siap pada separuh pertama 2021. Ladang ini juga sedang menjalani kerja-kerja penambahbaikan yang akan siap pada pertengahan Disember 2020, sebelum ketibaan kumpulan baru 132 lembu dari Australia,” kata Haris Fadzilah.
Sementara itu, FGV diberi lesen pemborongan beras daripada Kementerian Pertanian dan Industri Makanan (MAFI) pada bulan Jun 2020. FGV telah memulakan penanaman kebun benih padi wangi MRQ76 seluas 28 hektar di Sungai Leman, Selangor dan Seberang Perak, Perak. Benih MRQ76 yang ditanam yang dijadualkan untuk dituai pada Januari 2021, akan digunakan untuk memulakan 500 hektar skim pertanian kontrak FGV.
Untuk mengukuhkan perniagaan makanan haiwan, semua produk makanan haiwan FGV akan dipasarkan di bawah jenama “ALMA”, dan disasarkan untuk dilancarkan pada bulan Disember 2020. Tiga produk makanan haiwan terus dihasilkan oleh FGV (PKE8100, PKP8200 dan PKP8201) dengan jumlah penjualan sebanyak 27,448 tan dicapai pada September 2020, dengan kenaikan sebanyak 90% berbanding bulan yang sama tahun lalu. Dua formulasi baru untuk makanan haiwan akan dilancarkan pada suku keempat 2020.
“Kami menjangkakan pengeluaran TBS dan MSM pada suku keempat 2020 akan dipengaruhi oleh ketidaktentuan cuaca dan penutupan (lockdown) sebahagian di Sabah, dengan harga MSM tetap kukuh hingga akhir tahun ini,” tambah Haris Fadzilah.
-Tamat-